주식이야기 [인탑스] 종목분석 (삼성 웨어러블 봇핏 관련주)

< 목차 >

• 종목 개요
• 재무 분석
• 재료 분석
• 차트 분석
• 결론

 

 

종목 개요

설립 : 1981년 6월 신영화학공업사로 출발

1997년 7월 인탑스(주)로 상호변경 후

2002년 2월 21일 코스닥 시장 상장

 

사업부문 : IT디바이스, 가전제품 조립,

자동차 부품, 금형 및 기타, 유통 및 서비스 등

사업부문 특이사항으로는 삼성전자 부품 공급사

주요 제조 품목 : 냉장고, 세탁기 등의 가전제품 케이스

 

이번 포스팅의 주제는 종목명 인탑스 되시겠습니다.

 

앞서 말씀드린 대로 삼성전자에서 신제품을 내놓거나 하면

관련주로서 부각된 이력이 있기 때문에

다가오는 2025년의 트럼프 2기와 맞물려

웨어러블 기기에도 훈풍이 한 번은 

불 것이라는 기대 때문에 당사를 

공부해보려 합니다.

 

제 이야기는 언제나 틀리기 때문에

참고만 해주시기 바랍니다.

 

혹여나 도움이 조금이 되고

영감을 얻어 가산에 그것으로 인해
보탬이 되어

여러분의 사랑하는 가족과

치킨을 사 잡수실 수 있다면

그것이 제 행복입니다^^

재무 분석

다트에서 당사를 검색하여 

특이점이 있는지 살펴볼게요

 

지난 1년 6개월을 30개 보고서 보기로 다트에서 살펴봤습니다.

 

사업보고서, 분기보고서를 제외하고

특이사항으로는 자기 주식 매입으로 보이는

신탁 계약, 배당, 합병, 매출액  변동 관련을

살펴보면 검토에 도움이 되겠군요.

 

인탑스는 중간배당을 실시하고 있습니다.

 

2024년 8월 14일 공시에서 배당금 주당 50원

2024년 2월 2일 공시에서 배당금 주당 185원

2023년 8월 8일 공시에서 배당금 주당 50원

2023년 2월 13일 공시에서 배당금 주당 610원

.

.

.

 

2023년 매출에 따른 영향으로 배당금이 2024년 2월에는

2023년 배당에 비해 축소된 것을 확인했습니다.

 

신탁계약을 통한 발행 주식 취득 상환현황을

공시를 통해 알아보겠습니다.

 

2024년 10월 29일 기준입니다.

NH투자증권을 통한 신탁계약으로

약 4개월 간 122,526주의 주식을 

평단가 21,400원으로 구입하였습니다.

금번 자기 주식 매입 금액은 총 26억 원 규모입니다.

 

참고로 2023년 취득 수량은 32,028주,

8억 원 규모의 매입을 실시하였습니다.

 

소각을 하지 않는 것은 아쉬운 부분입니다.

 

2024년 3분기까지 보고서가 있기 때문에

분기보고서를 살펴볼게요

 

 

 

당사의 2024년 3분기 보고서 내용 중

주요 제품과 서비스에 대한 사항입니다.

 

IT디바이스 부문이 69.6%로 당사의 사업

중 가장 큰 비중을 차지하고 있습니다.

 

자동차 부품은 14.1%, 가전제품 조립은

12.8% 등이 있습니다.

 

주요 고객사는 삼성전자,

현대 IHL(현대 자동차 계열사)이 있습니다.

 

이랜시스만큼은 아니지만 주요 매출이

삼성전자로부터 비롯될 것이라는

예상을 할 수 있겠으며

아래의 매출실적을 보면 2024년 3분기에

이미 부진했던 2023년의 매출액을

거의 따라잡았다는 것에서

기말에 똥을 싸지 않는다면 실적은 2023년 대비

조금 나아지거나 비슷할 것으로 예상합니다.

 

 

주요 매출 부문에서 2023년 매출을 따라잡은 모습

 

 

[인탑스의 재무차트]

 

 

인탑스의 연도별 재무차트를 보면

재무와 함께 차트를 보고

직관적으로 느끼는 바가 생깁니다.

 

앞서 2023년의 실적을 따라잡았다고 했던

2024년 3분기 누적실적은 희망적이었습니다.

그러나 재무차트를 보면 2022년에

주가 상승을 동반하여 매출의

어닝 서프라이즈가 크게 터진 것,

상대적으로 과거로 돌아간 실적만큼

주가도 내려앉았다는 것이 설명이 됩니다.

 

[인탑스 분기별 3 Q24 손익계산서]

 

위 매출액의 선방과 달리

영업이익은 아쉬운 부분입니다.

3억 원으로서 적자를 면한 수 준.

 

[인탑스 3 Q24연도별 재무상태표]

 

부채가 약 17% 증가하였습니다. +193억 원 증가

 

분기보고서에서

세부내용을 볼 수 있습니다.

유동부채가 특히 증가하였습니다.

유동부채는 만기 1년 이하의

단기차입금이나 매입채무를 말합니다.

비유동부채에서 약 19억 원의 감소가 있었지만

상대적으로 덜 중요하니 유동부채만 보겠습니다.

 

유동부채 중 제일 큰 상승은 단기차입금입니다

. 유동부채 증가 212억 원 중 185억 원 차지.

 

주석에서 열심히 찾아봅니다.

위 단기 차입금 342억 원 중 200억 원을 시설자금으로 

2024년 3분기에 2.5%의 이자로 기업은행으로부터 

차입하였군요.

 

[인터뷰] “산업용 SaaS가 성장동력”…SaaS 혁신펀드 성공 전략은? - 디지털데일리

[인터뷰] “산업용 SaaS가 성장동력”…SaaS 혁신펀드 성공 전략은?

 

인탑스의 200억 원 향방은

어떻게 될지 구체적이지는 않더라도

방향성은 읽어낼 수 있습니다.

 

200억원 + 인탑스의 조합으로 기간이

일치하는 기사를 찾을 수 있었습니다.(참고만)

추 후 시설자금에 관한 뉴스가

나온다면 그것이 옳습니다.

 

향 후 30억 원을 추가로 투자하는 것이

산업용 SaaS 분야가 된다면

방향성은 맞게 읽어낸 것이겠지요.

 

SaaS란 서비스형 소프트웨어를 말합니다.

산업용 소프트웨어를 고객이 설치하고 관리하는 대신

가령 인터넷이나 클라우드서버로부터

소프트웨어를 사용하는 시스템을 말합니다.

 

뉴스에 따르면 연간 IRR을

17%로 보고 있는 것으로 

지난 10년간의 평균 청산 펀드 실적 (IRR)이 7% 대인 것과

비교하여 매우 공격적이라고 합니다.

 

 

[인탑스 3 Q24 현금흐름표]

 

 

실적은 부진해도 2024년 3분기 누적 영업활동 현금흐름은

양호한 흐름새를 나타내고 있습니다.

 

투자활동  중 부동산의 투자에

930억 원이 기재되어 있습니다.

 

 

용도 변경으로 인한 취득액으로 보입니다.

 

소결론

 

200억 원의 시설자금을 차입한 것에 대해

웨어러블 로봇 로봇이든 SaaS 가 되었든 

실적으로 연결될 것인지 팔로업 필요.

 

환율에 대한 영향으로 베어로보틱스 사 등으로부터

1,700억 원가량 매입하는데 소모되지만

3천억 원 이상 수출하므로 똔똔 할 듯

 

실적 저조의 영향 - 바닥은 지난 것으로 보임

봇핏의 출시와 삼성 우수 거래처로 지정된 만큼

실적으로 신제품들이 연결되는지 알아보기.

 

재료 분석

[특징주] 인탑스, 삼성전자 '봇핏' 시제품 협업 가능성에 29%대 급등 < 증권 < 금융·증권 < 기사본문 - 이코노믹리뷰

[특징주] 인탑스, 삼성전자 '봇핏' 시제품 협업 가능성에 29%대 급등 - 이코노믹리뷰

[특징주] 인탑스, 웨어러블 로봇 생산 준비 중 '급등'

[특징주] 인탑스, 웨어러블 로봇 생산 준비 중 '급등'

 

인탑스, 2분기 내 웨어러블 로봇 양산 전망-신한

인탑스, 2분기 내 웨어러블 로봇 양산 전망-신한

 

 

인탑스는 로봇 관련주로 부각된

이력이 여러 번 있었습니다.

그러나 2024년 1월을 마지막으로

차트가 많이 내려앉은 모습입니다.

 

앞서 재무에서 살펴본 바와 같이

실적이 하락한 것 + 삼성전자 관련주로 

많이 상승하였는데 그 동력인 삼성전자의

부진에 따라 시너지 반대작용처럼

디너지가 발생한 것이 주요 이유로 보입니다.

 

차트 분석

인탑스 월봉차트

 

 

인탑스 주봉차트

 

인탑스 일봉 차트

 

일봉상 여러 번 기술적 반등 + 거래량 동반을 반복하며 떨어졌기 때문에

소위 말하는 차트가 지저분하다는 소리를 들을 수도 있습니다.

 

그렇기 때문에 3천억 원 규모의 중소형 주식인 만큼

포트에서 적은 금액으로 지지를 확인 후 접근 하는 것이 좋습니다.

 

주가 2만 원을 지지하는지 살펴본 뒤 지지한다면 소액으로 매매하고

보수적이면 2만 원을 깰 때 전부 드롭하고

공격적이면 1만 8천 원대를 지지하는지를 보면 될 것 같습니다.

 

장기적으로 주가 15,000원도 보이는 차트입니다.

2023년 주가 4만 4천 원대를 갔던 종목이 1년 만에 60%가량 하락하였기 때문에

긴장을 늦출 수는 없겠습니다.

 

결 론

인트로에서 언급한 바와 같이

미국은 불법이민자를 내쫓고 

부족해진 인력을 감당하지 않으면

인건비의 인플레이션이 심화될 것에

대비해야 하는 숙제가 있습니다.

 

이것에 대한 해결책으로

2025년 ~ 2026년은 휴머노이드 로봇 같은

로봇 관련 산업이 빠르게 육성될 것으로 예상하고 있습니다.

 

비슷한 맥락으로 현재는

휴머노이드 로봇 관련 국내 주식들이

많이 부각되고 있는 실정이긴 합니다.

 

이미 오를 대로 오른 실적 없는 주식들 보다는 

봇핏과 같은 소형 가전 로봇이 부각될 가능성에

소액을 투자하여 실적을 팔로 업하며

손실을 최소화하는 것이 어떨까 생각해 봅니다.

 

주가 2만 원에 진입한다 가정하고 

18,500원을 방망이를 짧게 잡고 대응하면 

재료가 살아 있을 때 

기회가 있을지도 모르겠습니다.

 

당사는 로봇을 직접 설계하고 

만드는 로봇회사라기보다는

원청에서 만들 로봇이나

소형기기(웨어러블), 핸드폰 등을

설계도를 받아 금형을 제작하고

조립하는 것을 주력으로 삼습니다.

 

로봇 기술주로 구분하기보다,

웨어러블 기기 출시 후 제품이 잘 팔릴 것인지

결과로 말해주는 것으로 궤도를 함께 하고 있습니다.

(웨어러블 관련주인 이유)

 

재무차트에서 매출 가이던스는 옆으로 누웠지만

인탑스를 관심종목에 두었거나 주식을 보유하였다면

웨어러블 출시 후 매출 추이를 지켜봐야 할 것으로 보입니다.

본 포스팅은 필자의 개인적인 의견일 뿐이며 특정 종목의 매수, 매도에 대한 추천이 아닙니다.

 

 

 

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