주식이야기 [우리기술] 종목 분석 (원전, 풍력, 대북, 철도 관련주)

< 목차 >

• 종목 개요
• 재무 분석
• 재료 분석
• 차트 분석
• 결론

 

 

종목 개요

이번에 분석할 종목은 우리 기술되겠습니다.

우리 기술.

참 이름이 좋습니다.

덕분에 우리기술로 검색하면

서치가 굉장히 힘든 종목입니다!

 

IR담당자도 알 거야..

예 : 우리기술 검색!

☞ 우리기술로 만든 ~ 어쩌고저쩌고 블라 블라

 

아니면 우리기술투자 관련...

 

우리기술투자도 투자한 데가 많아서

여기저기 많이 껴서 그런가...

 

구시렁 타임 끝.

 

우리기술은 코스닥 상장사입니다.(전기/전자)

 

시가총액 3,322억 원입니다.

 

그... 처음에 제가 관심을 가지게 된 것은

그 분하고 엮여 있다는 찌라시를 접하고 

나서부터였는데요.

불순한 의도로 시작했지만

오히려 핸디캡이 큽니다...

 

괜히 찍혀가지고 나락 가는 거 아닌가 몰라하며

촉수금지 하였던 기억이 있습니다.

 

그래도 분명 끼는 좋은 종목입니다.

 

끼가 좋으려면 회사 규모가 중요합니다.

재료도 중요하고요.

 

전반적으로 한번 공부해 보고

투자할지 매매할지 생각을 해보도록 하겠습니다.

 

재무 분석

출처 : 네이버 증권

 

당사의 매출은 꾸준히 증가하고 있습니다.

2019년 345억 원에서 시작하여

2023년 12월 기준 631억 원으로 

오버 조금 보태서 두 배가 증가하였습니다.

2024년 3분기 누적 매출은 454억 원이

고 2023년 동기 대비 비슷하니까 

비슷하거나 조금 증가할 것으로 예상합니다.

 

에너지에 대한 수요는 늘 있으니까요.

 

그나저나 2024년 3분기는 아쉽게도

-32억 원이 영업이익 적자를

기록하고 말았습니다.

 

다트의 분기보고서에서 살펴본 바 

당사의 주력 사업은 아래 네 가지

정도로 나뉘어 있습니다.

1. 시스템사업(원자력, 정비용역사업)

2. SOC사업(사회기반시설 사업을 말합니다.)

3. 임대사업 

4. 해상풍력사업부문 

 

제가 눈여겨보려 하는 것은

해상풍력사업과 원전 부문에서 

당사의 매출에서 차지하는 비중이 얼마인가입니다.

 

 

사업 카테고리에 대한 설명은 

참 비전 있게 잘 써놓고

주요 재품과 서비스 쪽은 이렇게 

일부러 그러는지 헷갈리게 해 놨습니다.

당사에서 말하는 시스템사업이든

해상풍력사업부문이든 soc사업이든

패널과 파워, 센서 같은 제어계측기를

제품으로 만들어 판매하는 원툴 성격이 있군요

 

원재료 및 생산설비 부문에서 제가 찾는 정보가 있습니다.

 

 

 

(기준일은 2024년 9월 30일)

시스템 사업부에서

원전사업부문이 13.4%로 3등. 60억 원

1등은 종속회사의 방위산업

제품매출에서 35.3% 160억 원

2등은 SOC사업부 철도(PSD)

시스템에서 23%. 104억 원

 

(아 이래서 북한 관련주로도

엮였구나 싶은 철도 사업부문.)

 

우리 에이치큐는 냉방장치, 보조 전력 장치 등의

제품을 생산하고 판매하는 방위산업체입니다.

 

당사는 태양광, 풍력, 원전,

스마트팜, 자원순환사업 등

에너지와 관련해서는 안 끼는 데가 없는데

그 이유는 앞서 확인한 바와 같이

전력 제어 계측 시스템 같은 것들은

결국 에너지원으로부터 뽑아낸 전력을

계측하는 기기들은 원류가 같다는 것이

이유일 것입니다.

 

 

 

당사의 재무상태표를 보자면 아랫단에서

결손금의 규모가 꽤 된다는 것을 알 수 있습니다.

불과 2020년의 뉴스만 서치 하더라도

3년 만에 영업이익 적자를

탈출하였다고 하였으니

그 여파가 지금까지 이어져 오고

있는 것이 아닌가 싶습니다.

 

자본의 증가는 상황이 이렇다 저렇다

하는 정도만 체크하면 됩니다.

볼 것은 부채의 증가가 2023년 기말 대비

40% 가까이 증가하였다는 것.

 

확인할 필요는 있습니다.

 

2023년 기말 415억 원에서

582억 원으로 증가하였으며 

부채가 167억 원 증가하였습니다.

 

단기초과청구공사에서 33억 원, 매입채무에서

47억 원이 증가한 것은 작은 수치는 아니지만

추후 영업이익과 연결될 수 있는

요소이므로 빼면 87억 원 정도 되겠네요

 

퇴직급여부채 등 여러 부채들이 증감이 있지만

기타 유동부채가 84억 원가량 증가한 것은 위 87억 원과

엇비슷하므로 체크해 보겠습니다.

 

 

선수수익과 선수금이었네요!

아군입니다.

 

그러나 좋은 약도 잘못 쓰면 독이 되는 법.

 

만일, 당사에서 계약을 제대로 이행하지 못할 경우

(제품에 하자, 납품연기, 용역 미수행 등)

회사의 신뢰도는 크게 하락하는 요인이 되니 

알고만 넘어가도록 합시다.

 

결손금이 있기는 하지만요

 

 

 

 

당사의 손익계산서 상 -32억 원의 적자는 분기보고서에서 

조금 더 상세히 볼 수 있습니다.

 

적어도 그냥 -32억 원이네 하고 넘어가는 것보다 

훨씬 나을 거예요.

 

우선 판관비와 매출원가를 살펴봐야 합니다.

매출은 2023년과 비슷하게 가고 있습니다.

 

참고로 손익계산서에 여러 금액들이 +-를 오가며 

헷갈리게 만들지만, 

쉽게 생각하도록 합시다.

 

매출이 발생하면 거기서 매출원가를 뺍니다.

매출원가는 매출을 일으키는데 쓰이는 비용의 합입니다.

물론 판관비도 별도입니다.

매출원가와 판관비는 주석에서 확인이 가능하며

겹치기도 하고 분리되기도 하고 일반투자자가

명확하게 가르마를 탈 수 없습니다.

(추측만 가능)

 

수익(매출액)-매출원가 = 매출총이익이라고 했죠?

 

매출총이익에서 판관비를 빼보세요.

그럼 영업이익(손실)이 나옵니다.

 

우리가 공부 중인 우리 기술은

매출총이익이 89억 원이지만

판관비가 그보다 큰 121억 원이죠

그래서 총손실로 -32억 원 정도가

나오는 것이라고 보면 됩니다.

 

그 외 기타이익, 기타손실, 금융수익,

금융원가, 지분법손익 등을 다 

더하고 빼면 법인세 비용 차감전 순이익이 나오고

법인세 비용을 계산하고 나면 당기순이익이 나옵니다.

당기순이익이 매출, 영업이익과 궤를 달리하며 

변동성이 큰 이유가 위 더하고 뺀 내용증 삐끗하고

증감이 큰 것이 튀어나오면 그렇게 됩니다.

 

다시 본론으로 와서 당사에서 매출액은

2023년과 동일하게 나오더라도

획기적으로 늘어난 매출원가,

판관비로 인하여 적자가 되었습니다.

 

적자의 이유는 주석에서 세부적으로

판관비 내역을 뜯어봐야 하지만,

당분기 사업의 주요제품 및 서비스의

가장 윗단에서 정리가 되어 있습니다.

 

 

 

부문 수익 대비 부문이익의 적자 폭이 커졌습니다.

용역매출은 가지고 있는 인력을 활용하는 일이니

소폭 증가하였지만 임원,

본부 관리에서 적자를 메우기엔

부족한 금액입니다.

 

제조매출부문이 가장 큰 적자를 기록한 데에는

환율이 가장 큰 요인이 작용했으리라 생각합니다.

 

적자의 이유 : 늘어난 인건비와 제조매출부문에서 이익 감소

 

당사의 배당은 최근 5년간 없었으므로 넘어가도록 하겠습니다.

 

우리 기술, 100억 전환청구권 행사 주목…오버행 촉각 - 딜사이트

우리기술, 100억 전환청구권 행사 주목…오버행 촉각 - 딜사이트

 

당사는 전환청구권에 대한 이슈가 있습니다.

오버행 이슈입니다.

 

전환가액 1,349억 원으로 100억 원가량의

무보증 무기명식 이권부 사모전환사채입니다.

후술 하겠지만 이에 따른 이슈로

주가가 크게 하락하였습니다.

공교롭게 2024년 12월에요.

 

재료 분석

당사는 여러 이슈를 탑니다.

원전, 풍력, 신재생에너지, 

스마트팜, 대북정책, 철도 관련입니다.

 

2025년은 에너지섹터가 부각될 가능성이

농후하기 때문에 당사의 주가는 

재료적 측면에서라도

관심종목에 둘만한 가치가 있습니다.

 

대선이 2025년이 될지 2026년이 될지 알 수는 없으나

대선의 영향에 따라 각 정당이 가지는 북한에 대한

입장이 달라질 수 있습니다.

그에 따른 영향으로 대북테마,

또는 철도테마가 부각될 가능성이 있습니다.

 

총선, 대선 때면 돌아오는 시즌이기도 해서

시장에서 내성을 가져 변동성은 떨어지는 추세지만

단골테마이므로 기억은 해놓도록 합시다.

차트 분석

우리기술 월봉차트

우리기술 주봉차트

우리기술 일봉차트

 

외국인 보유수량은 작은 양은 아니지만 무시하도록 하겠습니다.

시가총액이 작기 때문입니다.

 

당사의 투자에 있어서

지난 백미러를 돌아봤을 때

가장 매력적이 투자 타이밍은

2024년 1분기이지 않을까 싶습니다.

 

이평선들이 여러 번 골든크로스를 이뤘기도 하고

차트가 이쁘개 눌린 흔적이 있습니다.

 

지금은 최근 주가를 부양하던 레벨이 2,200원대였는데 

쉽게 손을 쓸 수 없게 장기이평선들을

반등 없이 다 깨고 내려왔습니다.

2024년 5월 13일 일봉의 중간 가격인

1,645원이 반등을 쌍바닥을 그리며

올라가고 있습니다.

 

지나고 나서 하는 말은 쉽습니다만,

거래량이 크게 동반하지 않은 데다가

단기간 내에 복구를 해놔서 이 부분은 차트적으로

긍정적이 요소입니다.

 

함부로 올라탈 수 없게 갭상승 후

갭을 메꾸지 않고 다시 갭상승을 반복.

 

200일 장기이평선에서

숨 고르기를 하고 있는 상황입니다.

주가가 3,000원까지 물린 개미들이 많아서

파묘를 다 해야 다시 자리를 잡을 수 있기 때문에

걸쳐놓은 상황이며 자리를 잡은 것이 아닙니다.

 

좋은 주식은 많기 때문에 욕심을 버려야

먹을 수 있는 종목입니다.

 

결 론

섣부른 매수를 하기보다는

어차피 1년 전의 주가 등락폭의 여파로

반등할 때 던지는 매물이 많습니다.

오버행이슈로 인하여 주가가

탄탄히 받쳐주지도 못하는 상황입니다.

단기적으로 주가가 많이 올랐습니다.

 

재료는 트럼프 행정부 2기의 임기 중

만 1년 정도가 가장 큰

힘을 쓸 수 있을 것으로 보이고

대선이나 대북정책 기조 변화의 가능성도

같은 기간으로 추정하도록 하겠습니다.

 

배당이 없고 재무적으로

불안한 요소가 공존하기 때문에

주가가 2천원 부근에서 박스를 그리며

다시 1,645원대로 가지 않는가를 

살펴본 후 이평선들이 다시 정배열이 되는지를 보는 것이

포인트가 될 것으로 보입니다.

 

만일 수익권이거나 신규 매수 후 주가가 상승하면

2,500원부터 분할익절하는 것이

남은 주식을 끝까지 갖고 갈 수 있게 할 것 같습니다.

 

긴 글 읽어주셔서 감사합니다.

 

 

 

본 포스팅은 필자의 개인적인 의견일 뿐이며 특정 종목의 매수, 매도에 대한 추천이 아닙니다.

 

 

 

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