미국주식이야기 실SQ [LAES] 종목 분석

1. 기업개요 및 기본분석

  가. 핵심사업 

    1) 하드웨어 보안 모듈,

    2) 보안 마이크로컨트롤러

    3) 대망의 양자. 내성. 칩 설계.

  나. 주요 제품 :  QS7001 차세대 양자 내성 보안 칩.

       - 양자 컴퓨터 기술이 발전하더라도 해킹이 불가능하도록

         설계되는 암호화 알고리즘 탑재

  다. 타겟되는 시장 :

       LoT기기, 자동차(커넥티드카), 스마트홈 등 산업 전반

토스인베스트에서 단단하게 알다보는 기업개요

 

  라. 회사명은 실 SQ, 시총은 약 2조

  마. 홈페이지 정보 (아래 참고)

 

SEALSQ | Secure Microcontrollers, PQC Chips & IoT Trust Services

SEALSQ | Secure Microcontrollers, PQC Chips & IoT Trust Services

 

(홈페이지를 방문하여 여러 정보를 얻을 수 있다.)

 

 

홈페이지 간판에 앞서 언급한 QS7001에 대해

홍보하고 있습니다.

 

2. 가치평가

 

PSR을 알아보자

 

  가. SEC의 공시하나하나를 뜯어볼 시간은 없습니다.

  나. 위의 연간 매출 그래프를 보면 직전 연도부터 다다음해의

     예상매출까지 가늠이 가능합니다.

  다. 다 지나가는 올해의 매출을 기준으로 PSR = 41

  라. 다음 해의 매출을 기준으로 하는 PSR = 21

  마. 27년도의 매출을 기준으로 하는 PSR = 12

  바. 이러한 간단한 PSR을 기준으로 가치평가를 

    중요하고도 필수적일 수 있지만 놓치는 부분이 있는데

    대표적으로 늘어나는 주식 수를 감안해야 한다는 것.

  사. 2년 전에 비해 발행 주식수는 약 12배 정도 증가하였으므로 

      시가총액을 매출로 나누는 것과 주가는 별개일 수 있습니다.

 

과거에는 어땠나.

25년 4~8월 주가 2.5달러대를 횡보하던 때의

PSR을 비교해보고자 합니다.

  가. 25년도 매출 반영 PSR = 18

  나. 26년도 매출 기대 PSR = 9

 

현재의 PSR에 비해 상당히 저평가되어 있음을

알 수 있습니다.

빅테크 기업도 아니고 적자 소형주임을 

감안하였을 때 높은 멀티플을 줄 수 없음을 생각해야 합니다.

 

 

현재의 EPS는 적자가 지속되고 있습니다.

2027년까지 0에 근접한 적자 EPS 수치는

꽤나 낙관적으로 생각해도 적어도 2년 동안

적자가 불 보듯 뻔하기 때문에 PSR을 한동안

체크해야겠군요.

 

4달러 부근에서는 시간이 걸리더라도

경제지표에 따른 금리향방, 국제적인 정세,

양자보안에 대한 정부 정책의 수혜 등의 변동성을

생각한다면 전문가들의 목표주가 6달러는

어느 정도 이해할 수 있는 수치입니다.

 

회사가 예정대로 일을 추진하고

내외부적인 큰일이 일어나지 않는다면 이라는

상투적인 가정이 붙습니다.

 

3. 차트분석

 

주간차트

 

실스큐의 주간차트입니다.

약간의 우상향을 그리고 있습니다.

4달러 초반에는 기술적인 반등이 

예상되는 구간입니다.

 

변동폭이 크군요.

 

3.4달러까지 내려갔던 흔적이 있고 

밑꼬리가 크게 달렸으나 어디까지나 

기술적인 반등이라고 할 법한 범위입니다.

 

 

일봉차트입니다.

 

주봉에서 봤던 것처럼

나름의 이평선에서 저항을 맞고 내려왔습니다.

 

그럼에도 목표주가를 훨씬 뛰어넘는 퍼포먼스를 

올해 보여주기도 했으나 고점이 낮아지는

쌍봉을 맞고 내려오고 있으므로 자력으로

회복하는 데에는 시간이 걸릴 것 같습니다.

 

4. 결론

 

가치평가로 현재의 주가는 저가라고 할 수 없다.

기술적인 반등 중에 있으나 힘이 강하지 않다.

주가 3달러 대부터 모아가는 전략은 유효해 보인다.

시가총액이 작은 소형주 + 적자기업임을 항상 유의.

기대 PSR 12 부근이 되는 기대 주가는 7.2달러를 목표로 가치평가.

저점의 기대 PSR은 9.5를 상정하고 현재의 상황을

대입하면 3.2달러라는 말도 안 되는 주가가 나오는데,

공교롭게도 차트분석에서 3.3~3.4달러 부근이 강한 지지가 

예상되므로 이런 부분을 참고하여 분할매수하면 좋지 않을까

조심스럽게 생각해 봅니다.

 

본 포스팅은 참고용입니다.