주식이야기 [이노션] 종목 분석(AI 마케팅 관련주)

인트로

 
오늘 주제는 이노션이라는 기업에 대해
공부하는 포스팅입니다.
 
이노션. 
삼성 하면 제일기획인 것처럼,
이노션은 현대차의 주요 광고 파트너입니다.
 

기업개요

 

• 주요 사업 : 국내외 브랜드 대상 통합 마케팅
• 커뮤니케이션, 광고 솔루션 제공
• 설립 : 2005년 5월 17
• 본사 : 서울 강남 강남대로 308
• 대표 : 이용우
• 특징 : 현대차 그룹 계열, 글로벌 네트워크 보유
• 21개국 42개 법인 운용 中
• 시가총액 : 7,400억원

 
 

기본분석

 
먼저 당사의 2025년 반기보고서에 대한
사업개요를 요약합니다.
 

• 당사의 본사와 해외연결 자회사는 광고대행업이라는
  단일 사업으로 구성되어 있음.
• 국내외 광고주들이 요구하는 다양한 통합 마케팅
  솔루션을 제공 중
• 최근 종합 마케팅 커뮤니케이이션 수요 증가
• 광고제작, 옥외광고, 스포츠마케팅, 모터쇼, 전시, 
  디지털 광고 등 다양한 채널의 마케팅 서비스 제공

 

2023년 ~ 2025년 상반기 이노션 주요 매출총이익 현황

 

 
 
반기 보고서에 기재된 매출 총이익 현황은 아래와 같습니다.
 

• 위 매출총이익은 디테일해 보이지만 큰 숫자가 중요해 보임
  지배기업(본사)의 매출은 종속기업 및 연결조정에 비해 1/4 정도.
• 국내 매체 대행은 매출 총 비중에 비해 비중이 매년 줄어드는 추세
• 종속기업 및 연결 계 총매출은 매년 증가하는 추세

재무분석

 
 

 
당사의 매출은 매년 늘고 있습니다.
매년 하반기가 계절성이 있으며
영업이익 증가하는 패턴입니다.
아래 분기별 재무차트 참고.
 

 
매출은 견고하며 총매출이 꾸준히 증가 중.
투자활동현금흐름이 2024년도에 -2,000억 원이
발생하였는데 출처를 확인해 볼 필요가 있습니다.
 
당기순이익과 영업이익은 대체로 비슷한 흐름이며 
연간 그래프로 볼 경우 증가하는 추세임을
확인할 수 있었습니다.
 

 
앞서 설명한 바와 같이
투자활동으로 인한 현금 유출액이
-2,700여 억 원 발생하였습니다.
 
같은 해 영업활동으로 인한
현금흐름에 비해서도 현저히 크고
 
FCFF -600억 원으로 기록한 2024년인 만큼
사업보고서를 살펴보며 
투자활동현금흐름의 변동 세부사항을
살펴보겠습니다.
 

 
유형자산이 늘었군요.
 
전기의 기말 자산 중 토지 부문에서
비슷한 금액이 늘어남을 확인했습니다.
 
이노션, 1900억 원 규모 서초동 부동산 매입…"사옥 건립 목적" < 건설/부동산 < News < 기사본문 - 뉴스드림

이노션, 1900억 원 규모 서초동 부동산 매입…"사옥 건립 목적" - 뉴스드림

 
이것은 뉴스에서도 확인 가능합니다.
 
매입이유는 사옥 건립을 통한 업무 거점 확보 및 업무 효율성 증대.
 
 

 
뉴스, 공시, 재무제표 등 
여러 방면에서 이런 중요사항들을
체크 가능합니다.
 
재무분석 결과
 

• 매출 꾸준히 성장
• 해외에서 매출 비중 올라감
• 현금성 자산이 풍부하고 재무안정성 우수

차트 분석

 
월봉차트

 
20일 이평선을 깨지 못하고 내려가는 추세입니다.
대세적으로 차트가 하락하는 추세.
 
주봉차트

 
비슷한 흐름을 엿볼 수 있습니다. 최근의 주가 반등은
유의미하게 직전 고점을 뚫어내는 듯하였으나
120주 이평선을 맞닥뜨리고 하락하여 20주
이평선아래로 하락한 상태..
 
 
일봉차트

 
봉 하나하나에 의미부여를 하기보다는
선을 보는 것이 좋겠습니다.
 
주요 이평선들을 이탈하였으나
18,000원은 지지하는 모양입니다.
 
기술적으로 18,000원은 심리적으로도
주가에 영향을 미칠 수 있을 정도로
중요한 가격대로 보입니다
 
 

기타 사항

 
당사의 회사채 신용등급은 AAA이다.
 
채무불이행에 빠질 가능성이 거의 없고
가장 안전하게 투자할 수 있는 채권입니다.
 
 

 
 
당사의 주주 중 국민연금공단은 지분 8%를 보유중이다.
 
당사의 DPS , 주당 배당금은 1,100원대로, 6.4%의 수익율.
나쁘지 않습니다.
 
당사의 리스크
 
현대차 같은 특정 기업에 의존적인 매출구조
 
당사의 호재
 
현대차의 미국 시장 점유율 확대
AI 마케팅, 콘텐츠 사업 발굴 중
 

결론

 
이노션은 현대차라는 든든한 배경을 발판 삼아,
성장해 왔으며 AI 시대를 맞이하며 경제력을
확보해야 하는 시점에 와있습니다.
 
장기 추세 하락 중인 차트를 확인할 수 있었습니다.
단기적인 하락 지지라인은 18,000원
중장기적인 하락 지지라인은 16,500원입니다.
 
이러한 차트는 아니다 싶으면 내려놓는
마인드가 중요한 종목입니다.
 
더 좋은 상승 추세 차트를 찾는 것이
여러모로 이롭습니다.
 
그러나 재무적으로 탄탄하고 
배당이 약하지 않기 때문에
희망은 있습니다.
 
손절을 기억하면서 비중 배팅이 좋아보입니다.
모두에게 좋은 성과가 있기를 바랍니다.
 
 
본 포스팅은 참고용이며 주관적인 관점입니다.
제 관점은 언제나 틀리기 마련이니 공부용으로만~