주식이야기 [HB테크놀로지] 종목 분석 (유리기판 관련주, 디스플레이 관련주)

인트로

 
주식회사 HB테크놀로지에 대해 종목 분석 하겠습니다.
 
요즘 같이 불확실성에 대한 언급이 많을 때에는
가지고 있는 종목을 점검하여 종목을 가지치기하고
쓸만한 테마 (예: 유리기판, 원전)를
종목별로 공부해 놓는 것이 좋습니다.
 
우선 HB테크놀로지는
충청남도 아산시 음봉면에 소재한
디스플레이, 2차 전지, 부품소재기업입니다.
 
최근에는 유리기판 테마로 
크게 부각되어 많은 기대를 
받고 있는 상태입니다.
 

기업개요

 

 
번호는 078150 코스닥에 상장되어 있습니다.
시가총액은 2,137억 원, 상장일은 2004년입니다.
 

매출 및 산업구성

 

 
도광판 및 확산판이 60% 정도의 매출.
디스플레이 검사장비 18.6%
2차 전지 검사장비 9.4% 정도의
매출 비중을 차지하고 있습니다.
 
여기서 도광판(Light Guide Plate, LGP)이란
 
빛을 잘 퍼뜨려주는 판입니다.
 
예를 들자면 TV나 모니터 화면을 볼 때 
화면 전체가 밝게 보이는 것은
도광판이 있기 때문입니다.
 
확산판(Diffuser Plate, DP)이란?
 
빛을 부드럽게 흩어주는 판입니다.
도광판이 빛을 퍼뜨리면 확산판이 
그 빛을 더 고르고 부드럽게 만들어줍니다.
 
화면에서 더 밝은 점이나 더 어두운 점이 없게 고르게 밝아집니다.
 
도광판이 빛을 뿌리면 확산판은 빛을 골고루 펴주는 역할입니다.
 
크게 유리기판과 관계는 없군요.
 
2024년 IR자료에서 언급이 되고 있습니다.
 

HB테크놀로지 IR 2024, 6.

 
중장기적으로 봤을 때
반도체 후공정 부분에서
Glass PCB 기판 관련한 수주가 일부 
완료되었고 반도체 후공정 패키징 관련 장비 진입을
검토하고 있다는 소식입니다.
 
다만 우측 하단의 그래프처럼
당사의 매출 비중에서 차지하는
바는 당분간은 유의미하지 않을 것으로
예상되며 2028년, 약 3년이 지난 뒤에
의미 있는 매출 비중을 차지할 것으로 보입니다.
 
차트는 위 내용에 대한 기대감으로
움직이고 있고 HB테크놀로지는 
후공정이기 때문에 대장주인 수 없습니다.
그럼에도 불구하고 대장주가 가면
개인들도 재미를 볼 수 있는 
순환주 매매장세에서
투자의 기회가 있을 것으로 보입니다.
 

수익성

 

토스 증권

 
매출은 지난 2023년 1,116억 원 대비 
2024년 1,623억 원으로 대폭 증가하였습니다.
 
그러나 순이익은 -515억 원 발생.
 
이유는 아래 있습니다.
 

재무제표

 
재무제표 - 손익계산서 - 금융원가에서 금융자산 평가 손실.
 
여기서 550억 원이 마이너스 발생했습니다.
 
당기손익 공정가치 측정 금융 자산 평가 손실이라는
말은 겉보기에는 복잡해 보이지만,
개인 투자자 입장에서 쉽고 간단하게 설명하자면
기업이 보유한 금융자산이 공정가치 변동에 따라
발생하는 평가손실을 말합니다.
 
즉, 실질적인 현금유출이 발생한 것이 아니며
회계상 평가 기준에 따라 기록된 손익니다.
 
일시적이라는 이야기입니다.
 
따라서 2024년에 발생한 영업이익의
적자는 일시적이고 반복적이지
않을 확률이 높습니다.
 
당사의 배당은?
 
당사는 2024년 12월 
주당 20원의 배당을 
결정했습니다.
 

당사의 월봉차트

 

 
당사의 월봉차트입니다.
 
주가 1,800원에서 지지라인이 형성되어 있으며
크게 보면 박스권입니다.
 
박스 권 중하단에 위치하고 있어서 
기술적으로 크게 매력 있는 자리는 아닙니다.
 
스윙투자를 하더라도 주가 4,000원에서는
부분익절을 요구하는 자리입니다.
 
언제까지나 기술적이며 후행지표이고 
재무보다는 테마의 힘이 강하므로 
큰 변동성에 대비해야 합니다.
(부분매수 부분매도 필요)
 

당사의 주봉 차트입니다.

 
 

3

 
2,200원은 조금 더 단기적인
지지라인이 되겠습니다.
3,300원은 조금 더 단기적인
저항라인이 되겠습니다.
 
데이트레이딩 보다 스윙투자에 
관한 기술적 판단입니다.
 
이평선보다는 특정 가격대의
매물이 소화되는지가 관건인 
차트로 보입니다.
 
아무래도 시총이 작기 때문이 
이유 중 하나가 되겠습니다.
 
참고로 함부로 세력주를 칭하는 것은 좋지 않습니다.
실체가 불분명한 것에 대해 의미를 
부여하다 보면 생길 수 있는 안 좋은 습관이 원인입니다.
편한 이유를 가져다 붙이기 시작하면 무엇에든 이유가 되어 
마음 편한 매매를 할 수 없습니다.
 

결론

 
테마의 형성은 진작에 되었으나
유리기판 테마가 하반기에
다시 순환매매 장세에서 부각되는지가
관건이 되겠습니다.
 
그러하다면 아래와 같은 뉴스를 
한 번쯤은 맞이할 수 있겠지요.
 
[강세 토픽] 유리기판 테마, HB테크놀로지 +17.19%, 켐트로닉스 +2.89% - 조선비즈

[강세 토픽] 유리기판 테마, HB테크놀러지 +17.19%, 켐트로닉스 +2.89%

 
거듭 말씀드리지만, 
당사의 재료는 유리기판을 
주도적으로 제조하여 대기업에
납품하다기보다는, 
디스플레이 장비의 부품을 주력상품으로
판매하면서 2차 전지 및 반도체 검사나 후공정을
2번으로 진행하고 있으며 그 꼭지 중 
유리기판에 대한 언급이 있습니다.
(관련 매출이 현재 거의 없고
만 1년 6개월은 후 실적 예상)
 
당사는 재무는 일시적으로 안 좋습니다.
차트는 박스권이며 한번 선을 그어보시어 매매하면
손절선을 지킬 경우 크게 손해 보는 자리는 아닙니다.
 
시가총액이 2천억 원이기 때문에 장기투자보다는
스윙매매에 적합하며 수익성이나 배당 등을 전반적으로
고려했을 때 위 매매 전략의 유효함을 방증합니다.
 
지속적으로 R&D에 투자하고 있는 것은 긍정적입니다만
시장 경쟁이 심화되는 디스플레이 부문이 주력이라
아쉽기 그지없습니다.
디스플레이 부문은 많이 팔아도 마진을 남기기 어렵습니다.
 
IR이 새로 개제 될 때 신규 사업에 대한 성과의
지표가 드러날 것으로 보인다면
기술적인 검토를 기반으로  매매 시 차익실현을
극대화할 수 있을 것 같습니다.
 
감사합니다.
 
본 포스팅은 특정 주식의 매매를 권장하지 않으며
매매에 대한 어떠한 책임도 지지 않습니다.