주식이야기 서진시스템 종목 분석 #2

인트로

 

지난 주식이야기에서 스페이스 X 관련주로

서진시스템을 공부한 바 있습니다.

 

주식이야기 [서진시스템] 종목 분석(스페이스X, 5G 관련주)

주식이야기 [서진시스템] 종목 분석(스페이스X, 5G 관련주)

 

시간이 어느정도 지나기도 했고

그사이 여러 이슈가 있었던 종목이라

생각되어 서진시스템 두 번째 포스팅을 

이어나가고자 합니다.

 

 

종목분석

 

당사 매출에서 가장 큰 변화는

상당한 케펙스 투자와

ESS 제품의 매출 증대 기대감입니다.

 

 

당사의 투자활동 현금흐름을 봅시다.

지난 3년간 꾸준히 2천억원대의

시설투자가 있었다는 것을 알 수 있습니다.

 

물론 뉴스나 CHAT GPT 같은 곳에서

도움을 받을 수 있지만, 

이렇게 직접 검색하여 발굴하는 것이 좋다고 생각하는 1인.

 

그 이유는 아래와 같습니다.

 

1. 하락에서 오는 심리적 맷집 증가.

직접 조사한 결과는 자신감이 다릅니다.

결과적으로 덜 흔들릴 것.

2. 뉴스나 남이 전해주는 정보는 노이즈가 큽니다.

다른 사람의 주관이 들어가기도 합니다.

또한 뉴스만 보고서는 뉴스의 의도에 당할 수 있습니다.

3. 수동적에서 능동적 투자가 가능.

마찬가지로 남으로부터 정제된 정보는 

결국 수면 위로 떠올랐기 때문에

선제적으로 유리한 포지션을 취할 수 없습니다.

 

 

다시 본론으로 돌아와서...

 

당사의 투자활동 현금흐름은 

서진시스템의 시총 1조 8천억에 비해서

결코 작은 돈이 아닙니다.

 

 

 

1번 박스에서 횡보하고 크게 상승였습니다.

같은 기간 동안 2번의 3년(22년 ~ 24년)

많은 시설 투자가 있었습니다.

 

그 투자의 실체는 개인이 알기 어려우므로

24년 하반기 ~ 25년 상반기에 이르는

주가의 상승은 보내주도록 합시다.

 

그러나 25년도 2분기부터의 하락에서

믿음이 있는 투자자라면

신규진입 혹은 물타기를 검토해 볼 만한 

자리였음을 시간이 지나서 알 수 있었습니다.

 

공시 시스템에서 서진시스템을 검색 후 

최근의 주식 등의 대량보유상황 보고서를

읽어 보겠습니다.

 

그중 보유주식 등에 관한 계약사항을 

클릭하면 아래와 같습니다.

 

 

 

하단의 주식 비율 32.5%.

대주주 전동규가 가진 주식 중 1/3을

담보로 대출을 받았다는 사실을 알 수 있습니다.

 

누구나 열람이 가능한 정보이며 

여기까지는 '아 대표가 무엇인가 일을 벌이고

있구나'하는 정도의 심증만이 있을 뿐입니다.

 

또한 대주주가 자기가 가지고 있는

중요한 자산을 담보로 잡을 만큼

기업에서 중요한 가치를 위해 

'어딘가에' 투자하고 있겠거니 하면 됩니다.

 

또다시 다트에서 최근 분기보고서를

살펴보도록 하겠습니다.

 

 

서진시스템의 매출 실적입니다.

ESS장비가 첫 번째로 배치되어 있고

당사에서 매출 비중이 가장 높습니다.

 

여기서 내수 위주구나라고 생각 할 수 

있고 김이 새는 감이 없지 않아 있습니다.

 

 

그러나 최근 1년 간 (지난 3년간 자주 등장하지 않던)

미국으로 수출하는 ESS 장비의 설계 개발 제조에 관한

ESS 장비 단일판매 공급계약 체결 공시를 보면

그 규모가 작지 않음을 알 수 있습니다.

 

 

또한 연결재무제표 주석을 통해

유형자산의 세부사항을 살펴보면,

 

유형자산의 합계 및 건설 중인 자산의

비약적인 상승을 확인할 수 있습니다.

 

이렇게 공시와 여러 공시를 확인하여

서진시스템의 최근 동향을 살펴보았습니다.

 

물론 최근 지수의 상승으로

주가도 동반상승하였습니다만,

전환사채 물량 출회에 따른

오버행 이슈도 발생할 수 있기 때문에

주가가 급락하는 일도 있을 수 있습니다.

 

다음 포스팅에서 기회가 된다면

기술적 분석을 통해 목표가를 정해보고자 합니다.

 

본 포스팅은 참고만 바랍니다.