주식이야기 [팬오션] 종목 분석 (저PBR, 해운 관련주)

 

기업개요 및 기본분석

출처 : 토스인베스트

 

시가총액 : 2조 2천억 원

기업명 : PanOcean

상장일 : 2007년 9월 21일

대표이사 : 김흥국, 안중호 (각자 대표)

 

팬오션은 벌크선 사업을 주력으로 하는 해운 기업입니다.

한마디로 바다 위의 뱃사공.

 

좀 많이 거대한 뱃사공.

 

철강이나 석탄, 곡물 같은 원자재를 실어 나릅니다.

 

 

 

재무분석

 

손익계산서

 

눈여겨볼 점은 2025년의 매출 이익 기댓값입니다.

 

6,300억 원입니다.

 

이는 지난 과거 연도와 비교했을 때

대체로 상승하는 추세를 나타내고 있습니다.

 

2022년에는 공급망의 불안정으로 

특별히 BDI라는 발틱 운임지수가

상승, 유가상승 등으로 인하여 

실적이 올라갔던 해라는 점은 감안합시다.

(애널리스트들은 여러 국제적 정세라던가

경제 상황을 파악한 뒤 예상 실적을 구하고선

예상 목표주가를 보고서를 통해 발표합니다.)

 

아래 애널리스트들의 목표주가는 첨부하였으니

참고하여 주시기 바랍니다.

 

배당 수익률 : 약 3%

 

 

재료분석

 

BDI(발틱 운임 지수)

 

 

네이버에서 발틱운임지수를 검색하면

공개된 정보를 얻을 수 있습니다.

 

한국 관세 물류 협회라는 곳입니다.

 

미국에 상장된 ETF에는 BDRY라고 해서

위 운임지수들을 복잡하게 계산해서

지수를 추종하는 상품을 만들었고 

개인도 거래가 가능하니 

아래 제가 포스팅하였던 것을

관심 있으시다면 참고해 주시면 감사하겠습니다.

 

BDRY ETF, BDI 정의, 매매 방법 및 타이밍, 주의할 점

BDRY ETF, BDI 정의, 매매 방법 및 타이밍, 주의할 점

 

북극항로의 개척 이슈

마치 재건 이슈나 

사우디의 네옴시티처럼

먹지도 못할 시장의 규모를

시장에서 미리 펌프 하면서 주가를

부양할 가능성이 있습니다.

 

물론 시간이 어느 정도 걸리고

재료를 불태울 타이밍은 계산하기

섣부를 수 있으나 충분히 가능한 시나리오입니다.

 

국가적으로 경제적인 혜택은 수백조에서 천조~ 하면서요.

 

해수부의 부산이전 후 HMM이 부산으로 이전하는 

것은 작은 이슈가 아닌데 단순히 이전하는 것으로

국민들의 공감대를 사기보다는 북극항로처럼

슬로건이 붙으면 좋은 게 좋은 일이니까요.

 

마지막으로 정부 밸류 정책에  대한 수혜입니다.

 

정부에서 추진하는 것은 무엇일까요.

 

코스피 5,000을 가기 위해서 선행되어야 

할 과제가 많습니다만,

가장 쉽고 확실한 것은 PBR을 높이고

배당을 늘리는 일입니다.

 

당사의 PBR은 0.4(2025년 7월).

배당은 3%입니다.

 

현재도 배당은 나쁘지 않지만

이 이상 올라가면 은행이자보다

더 많이 주게 되므로 

많은 자금이 유입될 일입니다.

 

특히 1조가 넘어가는 회사들의

배당과 PBR은 정부에서도 챙길 수도?!

 

 

차트분석

 

+

 

4,500원까지 가는 길은 순탄치 않습니다.

주봉의 장기이평선과 맞닿아있는 것은

허투루 생각할 일이 아니라고 생각합니다.

 

과거 1년 내 변동성이 클 때 거래량까지 

받쳐주었습니다.

4,500원. 의미 있는 저항이자 지지라인이

될 가격이라고 저는 생각하는 이유입니다.

 

재무가 받쳐주는데 3,300원에 도달한다면

감사합니다. 하고 매수해도 좋을 가격입니다.

하지만 이 가격은 죽어도 안 올 듯. ㅋ

 

 

종목분석 리포트 (네이버 증권)

팬오션 종목분석 - 돋보이는 LNG : 네이버페이 증권

팬오션 종목분석 - 돋보이는 LNG : 네이버페이 증권

 

호르무즈 해협 이슈

 

철이 지나도 이란과 이스라엘 같은

전쟁 이슈가 언제나 발발할 수 있는 국제, 정치 

상황도 염두해야 할 것입니다.

 

[美 이란 공격] 호르무즈 해협 살얼음판… 유조선들 초입서 유턴 | 연합뉴스

[美 이란 공격] 호르무즈 해협 살얼음판…유조선들 초입서 유턴 | 연합뉴스

 

 

몇 주 전만 하더라도 

기름이 곧 돈인 선박들은

대항해 시대 향신료를 나르던

포르투갈 선박처럼 남아프리카를 

돌아서 가야 하는 신세에 처해질 수 있고

이러한 이슈는 운임료의 상승으로 귀결됩니다.

 

원달러 환율이 오른다면? 감사합니다.

 

유가가 지나치게 낮다면? 감사합니다.

 

유가는 양날의 검이기도 합니다.

그러나 유가가 지나치게 

낮다는 것 자체만으로 회사에게 큰 호재가 

된다는 것은 아닙니다. 

 

유가는 세계 경제에 중요하며 복잡하게

얽혀있다는 점에서 한마디로 정의하기 

힘들기 때문.

 

그럼에도 하고자 하는 이야기는?

 

이 정도 하는 회사에서 유가가 낮아짐에 따라

시장 참여자들은 마진이 많이 남을 것이라는

생각을 할 수 있으므로 변동성을 키우는 요인입니다.

(당사의 원천적 경쟁력을 제고시키는 일이 

아닌 일시적 요인입니다. 발틱운임지수도 마찬가지.)

 

기타

 

주요 주주 현황

 

하림은 HMM이나 팬오션 같은 해운사들을

가지고 싶어 했습니다.

 

치킨 세상을 만들고 싶어 하는 야망이 있어요.

 

여하튼 꿈을 크게 가지는 것은 좋습니다.

 

보유지분은 54%로 최대 지분을 가지고 있습니다.

 

국민연금공단도 6.55%로 작지 않은 지분을 소유 중입니다.

 

 

애널리스트 목표 주가

 

 

 

결론

 

위로 4,500원의 주가는

넘어가서 지지하는 경우 오히려 좋아.

 

대신, 일부 트림은 필요하고 그 트림의 폭이 클수록

매수의 기회로 삼아야 할 것.

 

중장기적으로도 3,300원이

가까워질수록 매력적인 매수 기회이지만

수급 주체가 빠지는지와 국제 정세가 크게 바뀌는지 

타이밍을 잘 살피는 센스가 필요합니다. 

굳이 다 피하는데 눈치 없이 들어가는 것은 지양~

 

본 포스팅은 공부용입니다.

참고만 하시기 바랍니다.

 

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